房贷利率新政落地,房贷利息会有怎样的变化？

房贷利率新政落地,房贷利息会有怎样的变化？相对之前的政策，今天落地的新政对于我国房贷利率结构会有何影响？本文尝试通过下图进行解释。

上图左边是大家非常熟悉的传统房贷利率结构，主要包括两个部分：

（1）基准利率：由央行官方公布的一个存贷款利率，主要根据我国经济状况和货币政策需要进行确定和调整，当前我国５年以上贷款的基准利率为4.9%。由于该利率的调整将对宏观经济影响较大，故调整比较慎重，上次基准利率的调整可以追溯到2015年，至今已近４个年头。

（2）利率加点：实际房贷利率在基准利率的基础上还会有一个利率加点（一般是在基准利率的基础上，上下浮动一定比例）。在传统房贷利率结构中，利率加点一般由金融机构根据市场情况（资金面的宽裕情况）和风险等级（抵押资产和贷款人的风险情况）灵活决定，所以同一个贷款人向不同银行申请贷款，得到的房贷利率可能存在差异。央行会对浮动的上下限进行限定。

上图右边是此次新政推出后的房贷利率结构，可以发现大的框架并没有发生变化（仍然是由“基础利率＋利率加点”两个部分构成），但是，每部分的具体组成发生了较大的变化：

（1）基础部分：由基准利率变为了市场报价利率（LPR），所谓市场报价利率（LPR）,是选取了市场上有代表性的18家银行，综合参考他们的贷款利率报价，由指定发布人对报价进行计算，形成的平均利率。相对之前的基准利率，市场报价利率（LPR）的定价来源为市场报价，更新频率更高（每月20日更新一次），市场化程度更高。

（2）利率加点：引入央行和省分行的参与。相比之前利率加点仅由金融机构根据市场情况进行浮动，在新政的利率加点中，还引入了央行和人民银行各省级分行的参与。其中，央行要求“首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点”，而对于各人民银行省级分行，“应按照‘因城施策’原则，指导各省级市场利率定价自律机制，在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。”因此，在新政中，利率加点受到央行、人民银行省级分行和对应商业银行三者共同影响。加点数值一旦确定，整个合同期限内都固定不变。

另外，在利率更新周期方面，新旧政策差别不大。在旧政策中，房贷的实际执行利率每年会进行更新。银行会根据当时的“基准利率”和合同约定的利率加点，综合计算该年度执行的贷款利率。在新政策中，利率更新周期可以跟银行进行协商，最短1年，为了规避利率风险，预计大部分银行也会以1年为利率更新周期来提供贷款。

综上所述，新的房贷利率政策表现出“市场化”和“差异化监管”相结合的特点。其中，基础利率部分，市场报价机制的引入，使得房贷利率更加的市场化，而利率加点部分，人民银行及各个省分行的参与，也使得监管部门可以针对各地房地产实际情况进行差异化监管和调节。

至于房贷利率新政是否比旧政策的房贷利率更高？答案是不确定。这取决于利率市场的状况，包括基准利率和市场报价利率（LPR）的高低，以及各自利率加点的高低等因素综合决定。如当前，5年以上LPR的利率4.85%是略低于同期的基准利率的（4.9%），但是今后两者的走势和变化还有待观察，相信短期内不会有较大的差异。